Akciaikyp.ru - уникальный сайт о самых популярных вариантах заработка денег

Как заработать на облигациях

 

        Мало кто понимает, что быстротечное увеличение вложенного капитала обычно просто невозможно без одновременного принятия высоких рисков. И чем такой риск выше, тем больше шанс на серьезный заработок. Однако стоит ли говорить о несерьезности инвестирования в низкорисковый актив? Подобное утверждение было бы не совсем верным. Ведь облигация либо иной финансовый инструмент подобного рода позволяет успешно зарабатывать, правда, в сочетании с комплексным подходом к инвестированию.

 

1. Облигация — что это?

 

      Под облигацией понимают финансовый инструмент с фиксированной доходностью. Другими словами, при покупке данного актива вы одалживаете свой капитал эмитенту. Согласно такой ценной бумаге компанией либо государством происходит периодическое перечисление процента (купона) ее держателю, что, собственно, и позволяет зарабатывать. После истечения срока погашения вы получаете еще и ее номинальную стоимость.

      Если же говорить об акциях, то здесь речь идет о финансовых инструментах, подтверждающих право ее владельца на долю, пусть и небольшую, в компании. На данный актив также возможна выплата процентов — дивидендов, размер которых определяется общим собранием акционеров. Что касается отличий, то при покупке облигаций вы буквально одалживаете финансы государству либо организации. Покупка же акций корпорации делает вас фактически ее совладельцем.

      По этой причине держателя облигации интересует только вопрос возвращения данных в долг денег. Собственник акций волнуется лишь о стабильном развитии компании-эмитента и росте цены выпущенных ею ценных бумаг. Потенциальная доходность облигаций известна заранее, тогда как на прибыльность акций влияет финансовое благополучие эмитента, и знать ее значение заранее просто невозможно.

 

2. Облигации — виды

 

      Вообще, выбор облигации является достаточно ответственным и серьезным моментом. Ведь они подразделяются с учетом их эмитента. Так, долговые расписки могут быть:

  • государственными;
  • региональными;
  • корпоративными.

Теперь следует отдельно упомянуть о каждом из них отдельно.

 

2.1 Государственная

 

       Считается самым надежным финансовым инструментом и знакома каждому под названием ОФЗ. Подобное вложение характеризуется минимальными рисками, что является основным достоинством таких ценных бумаг. Одновременно с этим ОФЗ отличаются существенным недостатком, который связан с их незначительной доходностью. В связи с этим на серьезный заработок надеяться не стоит, но при этом купонный доход НДФЛ не облагается.

         Облигация федерального займа может похвастаться достаточно высокой ликвидностью и наличием возможности выбора финансового инструмента с учетом различных сроков погашения. Когда продолжительность данного периода не превышает 1 год, инструмент является краткосрочным, если срок составляет 1-5 лет — актив среднесрочный, а к долгосрочным относят бумаги от 5 лет.

 

2.2 Региональная/муниципальная

 

    Эти облигации выпускаются регионами и муниципальными образованиями РФ. Показатель ликвидности, как и доходность облигаций данного вида, имеет меньшее значение при сравнении с прочими финансовыми инструментами. Если посмотреть статистику, то около половины таких ценных бумаг выпускаются Москвой, Нижним Новгородом, Самарой и Красноярским краем. Взимание НДФЛ также не производится. Что касается рисков, то здесь они более серьезны, поскольку купонный доход выше, как и шансы на заработок.

 

2.3 Корпоративная

 

       Заработок возможен также за счет корпоративных облигаций, т. е. ценных бумагах, эмитированных корпорациями. Здесь речь идет о наиболее существенных рисках потери вложенного капитала, поскольку шансы на разорение отдельно взятой компании при сравнении с целым государством крайне высоки. Не маловажный аспект связан с взиманием НДФЛ с купонного дохода по таким облигациям.

 

3. Облигация — можно ли зарабатывать сегодня

 

     Без сомнения, да. Ведь потенциальная доходность становится известна инвестору в момент приобретения долговых бумаг. Облигация характеризуется наличием конкретного срока погашения и графиком выплат купонного дохода. Кроме этого продажа долговых расписок возможна и до истечения срока их погашения. При этом на ее стоимость будет оказывать влияние текущая экономическая ситуация. При втором сценарии развития ситуации можно, как получить доход, так и потерять часть вложенных средств.

 

4. Достоинства/недостатки вложения в облигации

 

         Из основных плюсов можно выделить:

большую прибыльность при сравнении с банковскими депозитами, ведь доходность может достигать 10% и более;

  • гарантию. Если осуществляется инвестирование в облигации, то конечный доход можно подсчитать заранее;
  • невысокую стоимость. Цена на долговую расписку редко превышает 1 тыс. руб.;
  • продажа облигаций ранее установленного срока не приводит к потере процентов, что объясняет всю суть купона;
  • отсутствие влияния на доход негативного сценария экономического развития страны. Даже сокращение процентных ставок не изменяет ее доходность;
  • широкий выбор. Рынок может похвастаться разнообразием видов облигаций, которые позволяют получать доход. Различие кроется в сроках погашения, показателях надежности и доходности;
  • значительную ликвидность. При заключении сделок в режиме онлайн операции совершаются очень быстро.

Если же вести речь о минусах, то они представлены:

  • отсутствием страховки на вложение денег в долговые бумаги. Банкротство эмитента не гарантирует возвращение вложенного капитала. Поэтому здесь можно, как заработать, так и потерять все;
  • периодическим изменением стоимости облигаций. Существенный нюанс при продаже активов раньше срока их погашения.

 

5. Потенциальные риски

 

    Говоря об облигациях, нельзя не упомянуть об имеющихся рисках. Так, нельзя на 100% застраховаться от:

  1. Дефолта. При отсутствии возможности выполнения взятых на себя обязательств по погашению облигаций либо выплате купонного дохода может быть объявлен технический дефолт. Кстати, технический дефолт позволяет надеяться на получение части вложенных денег, тогда как обычный дефолт к заработку не приведет;
  2. Инфляционных рисков. Показатель доходности по долговым бумагам и реальная прибыль могут существенно разниться. К примеру, при заявленном процентном доходе по ценной бумаге в 8%, инфляция может равняться 10%, что приведет к финансовым потерям. По этой причине облигации на 5 лет и более являются более рискованным инструментом инвестировании, нежели долговые расписки с меньшим сроком погашения.
  3. Валютных издержек. Инвестировать можно и в заграничные евробонды и облигации. При этом доход исчисляется также в валютах. Если курс рубля будет падать — прибыль станет расти, если же сценарий повернется в обратную сторону, основной объем вложенного капитала пропадет.

 

6. Как стать владельцев облигаций

 

        Для покупки любой из указанных выше облигаций можно воспользоваться несколькими вариантами. Выбрать есть из чего. Многие из них характеризуются наличием существенных плюсов при сравнении со всеми прочими. Далее пойдет речь о них более подробно.

 

6.1 Счет у брокера

 

      Данный вариант предполагает открытие счета у грамотно выбранной посреднической организации, которая в состоянии предоставить на взаимовыгодных условиях доступ к фондовому рынку. Сейчас основная масса подобных компаний занимаются предоставлением такой услуги удаленно. Кстати, для выбора надежной брокерской фирмы можно воспользоваться официальным сайтом Московской Биржи, где размещен рейтинг брокеров. Продать и купить облигации можно посредством личного кабинета.

 

6.2 ИИС

 

     Индивидуальный инвестиционный счет относится к особому виду брокерских счетов. Основным достоинством такого варианта являются налоговые льготы, правда, с некоторыми нюансами. При выборе ИИС вы будете каждый год «железно» зарабатывать 13% за счет налоговых вычетов при пополнении счета не более чем 400 тыс. руб. Однако для получения подобной льготы капитал на счете нельзя снимать на протяжении 3-х лет. При этом пополнять счет можно не более чем на 1 млн. руб. ежегодно. Благодаря ИИС конечная прибыль может быть более высокой.

 

6.3 ПИФ

 

    Под ПИФом понимается своеобразная «корзина», состоящая из долговых бумаг компаний, работающих в различных отраслях. Контроль за приобретенным пакетом облигаций осуществляет специалист. Но такое управление связано с уплатой дополнительных комиссий, размер которых следует узнавать заранее.

 

7. Подсчет потенциальной прибыли по облигации

 

Облигации могут быть:

  • процентными;
  • дисконтными.

      Первый вариант характеризуется наличием конкретного номинала, который равен 100%. Котировки долговых бумаг на бирже обозначают в процентном отношении к данному номиналу. Другими словами стоимость в 99.9 будет означать не цену 99 руб. 90 коп., а % от ее номинала.

     Если же говорить о дисконтных облигациях, то их выставляют по заниженной цене. При этом купонный доход по ним не выплачивается. Тогда каков размер заработка по ним? Доход формируется за счет разницы между ценой покупки и стоимостью продажи. Процентную или купонную облигацию выставляют по цене, практически равной номиналу. За время ее удержания инвестор получает процент — купон, который и дает возможность для заработка.

       К примеру, погашение облигации произойдет через 3 года с начислением купона раз в 6 месяцев. Получается, что на протяжении 3-х лет каждые полгода на счет будут поступать деньги. Причем по прошествии 3-х лет также полностью возвратиться и номинальная стоимость долговых расписок. Нельзя не упомянуть о накопленном купонном доходе. Его считают с учетом количества суток, прошедших с момента эмиссии долговых расписок либо уплаты последних %.

 

8. Как заработать на облигациях

 

       В рамках данной статьи описываться все существующие схемы по заработку денег на облигациях не будут. Никакого смысла в этом нет. Однако упомянуть о наиболее распространенных и перспективных с точки зрения заработка все же стоит.

 

8.1 Лесенка

 

      Выбор максимально прибыльных операций с облигациями должен проводиться с учетом кривой бескупонного дохода. А вот какие шаги необходимо предпринять для достижения поступления равномерных денежных потоков с течением времени? Решение подобной задачи возможно за счет облигаций, выпущенных одним эмитентом. Важно, чтобы период их погашения был одинаков.

Максимальная доходность формируется за счет реинвестирования полученной прибыли. Следует выбирать финансовые инструменты с периодом погашения, приходящимся на конец самого долгосрочного инструмента. Другими словами, вновь купленные облигации размещаются в «хвосте». За счет этого достигается беспрерывная дюрация инвестпортфеля.

 

8.2 Спекуляции

 

       Огромных доходов за счет спекуляций с облигациями не достичь. Но заработок все же возможен. При этом следует придерживаться одного правила — прибыльность долговых расписок должна быть выше краткосрочной ставки финансирования РЕПО. Благодаря этому можно применять кредитное плечо. Принцип операций с РЕПО завязан на получении финансов, залогом которых выступают облигации.

Если доходность облигаций по сроку в инвестиционном портфеле превышает актуальный размер ставки РЕПО, портфель можно пополнять, что позволит повысить конечный доход. К примеру, доходность облигаций составляет 14%, что выше ставки РЕПО. Берется кредит, а залогом выступают ценные бумаги, имеющиеся в портфеле. Тратим данные финансы на приобретение новых облигаций, которые аналогично первым отдаются в залог.

       Да, риски здесь сравнительно высоки, поскольку ставка РЕПО может не снизиться, а резко возрасти, тем самым превысит доходность долговых расписок. Такой расклад приведет к подрыву данной стратегии и приведет к убыткам. Ни о каких заработках здесь речь идти не может.

 

8.3 Спрэд

 

        Стратегия основана на том, что облигации, выпущенные одним эмитентом, располагаются в одной плоскости кривой, поскольку реализация менее доходных инструментов с целью покупки более прибыльных давит на стоимость первых и подстегивает вторые. В результате происходит уравновешение доходности. Какие шаги следует предпринять для заработка денег здесь?

     При нахождении части долговых расписок выше кривой по самым разным причинам, стоит их приобрести до момента их уравнивания по доходности с прочими. При постоянном купонном доходе рост цены неизбежно приводит к падению доходности. По этой причине важно правильно выбрать момент для приобретения более дешевого актива. С другой стороны, облигации, располагающиеся ниже уровня кривой, следует продать, поскольку снижение цены приведет к росту их доходности.

       К примеру, имеется 2 облигации. Они выпущены одним эмитентом и характеризуются идентичным сроком погашения. Спрэд их доходности изменяется в узком диапазоне. При серьезном сужении спрэда, следует продать долговые расписки, стоимость которых снизилась максимально, и наоборот. Как в таких случаях и зарабатывают. У таких резких движений доходности в отдельно взятых активах есть объяснение. Причина чувствительности цены к спреду кроется в отсутствии симметрии между кривой бескупонного дохода и купоном.

       Когда текущая цена облигации растет сильнее при наличии положительного спреда чем происходит снижение при отрицательном можно говорить о модифицированной дюрации. Данная величина является фактически изменением цены в процентном отношении с одновременным изменением КБД на 1%. При снижении ставки рефинансирования происходит резкое изменение кривой бескупонного дохода, тогда как отдельные облигации превышают КБД. Получается, что происходит рост цены, а соответственно и сокращение прибыльности.

 

8.4 Сдвиг/наклон к кривой

 

     Когда случается изменение инфляционного уровня шансы на изменение ставки рефинансирования возрастают. Одновременно с этим наблюдается движение кривой бескупонной прибыльности вверх, поскольку ею берется во внимание растущая доходность вновь выпущенных облигаций. Предполагая разворот КБД в сторону роста, важно продать имеющиеся в портфеле долговые расписки, срок погашения которых произойдет не скоро.

      Ведь при повышении ставки цена облигаций сократится при сравнении с краткосрочными. И обратная ситуация. Для заработка денег за счет падения кривой оптимально покупать ценные бумаги с максимально удаленными сроками погашения, а от краткосрочных лучше избавиться, поскольку снижение ставки приведет к снижению прибыльности вновь эмитированных облигаций.

 

9. Принцип формирования оптимального портфеля

 

      Вопрос формирования инвестпортфеля решается каждым инвестором в индивидуальном порядке с учетом имеющихся целей. Однако тема облигации предполагает наличие общих принципов для руководства. Чем же стоит обзавестись для успешного заработка. К примеру, для крупных участников фондовых торгов характерно инвестирование порядка 70% капитала в акции, тогда как оставшиеся 30% в облигации. Задача последних снижение потенциальных рисков и защита портфеля.

    Те деньги, которые ушли на покупку акций обычно разбиваются на приобретение ценных бумаг корпораций, имеющих серьезную капитализацию и дивидендную доходность. Кстати, не забываем о ПИФах, ETF, биржевых индексах. Около 15-20% можно вложить в молодые компании, имеющие высокий потенциал для роста. Такой инвестпортфель отличается достойной прибыльностью при умеренном или даже консервативном риске.

 

Заключение

 

       В заключение хотелось бы заметить, что вложение денег в облигации вне зависимости от их вида, является достаточно выгодным делом при сравнении с банковскими депозитами. А объяснить невысокую востребованность данных финансовых инструментов можно лишь недостаточной финансовой грамотностью наших сограждан.

 

     

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Яндекс.Метрика